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易方达投资级信用债债券型证券投资基金2017年半

发布时间:2018-02-15  发布者:admin   阅读人数:

  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年8月25日复核了本报

  告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13

  5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......13

  7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......35

  7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......36

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......36

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......36

  7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......36

  8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......38

  10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......39

  10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......39

  11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况......43

  投资目标 本基金主要投资于投资级信用债券,力争获得高于业绩比较基准的投资

  投资策略 信用债券、利率债券和银行存款等资产类别的配置比例;自上而下地决

  风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型

  注册登记机构 易方达基金管理有限公司 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广

  3.1.2期末数据和指标 易方达投资级信用债债券易方达投资级信用债债券C

  注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

  注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为29.09%,C类基金份额净值增

  经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方达基金管理有限公司(简称“易方达”)成立

  于2001年4月17日,旗下设有北京、广州、上海、成都、大连等分公司和易方达国际控股有限公

  司、易方达资产管理有限公司等子公司。易方达秉承“取信于市场,取信于社会”的宗旨,坚持在“诚信规范”的前提下,通过“专业化运作和团队合作实现持续稳健增长”的经营理念,以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩,赢得市场认可。2004年10月,易方达取得全国社会保障基金投资管理人资格。2005年8月,易方达获得企业年金基金投资管理人资格。2007年12月,易方达获得合格境内机构投资者(QDII)资格。2008年2月,易方达获得从事特定客户资产管理业务资格。2012年10月,易方达获得管理保险委托资产业务资格。2016年12月,易方达获得基本养老保险基金证券投资管理机构资格。截至2017年6月30日,易方达的总资产管理规模达到11000亿元,其中公募基金管理规模4842亿元。

  晓 年期国债指数证券投资基金的基金 2013- - 14年债券交易主管、固定收益总部总经

  晨 经理、易方达增强回报债券型证券 09-10 理助理、易方达货币市场基金基金

  张 经理、易方达裕惠回报定期开放式 2015- 理有限公司债券交易员,易方达基

  雅 混合型发起式证券投资基金的基金 02-17 - 8年金管理有限公司债券交易员、固定

  注:1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期,王晓晨的“任职日期”为基金合同生效之日,张雅君的“任职日期”为公告确定的聘任日期。

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  3.为加强基金流动性管理,本基金安排了相关助理协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有16次,其中14次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

  2017年一季度债券市场整体下跌。基本面方面,经济延续回升态势。基建投资快速扩张,房

  地产和制造业投资稳中有升。受总需求平稳以及企业补库存影响,工业生产持续向好。政策方面,在抑制资产泡沫和防范金融风险背景下,央行继续实施稳健中性的货币政策,两次上调公开市场操作利率,并在一季度末对银行体系实施宏观审慎评估体系考核。资金面方面,一季度资金面多数时间呈现紧平衡状态,资金利率中枢上升,月末季末等关键时点资金价格波动较大。一季度基本面、政策面和资金面对债券市场均较为不利,导致债券市场收益率大幅上升。

  2017年二季度债券市场继续大幅波动。首先是4月公布的3月经济数据大幅好于市场预期,

  同时银行监管集中发文,大行委外资金赎回预期加剧,资金面也由于缴税因素从月初的短暂宽松恢复紧张局面,导致收益率快速上行。5月债市在监管趋严背景下延续调整,收益率曲线大幅平坦化,信用债利差也逐步扩大。进入6月,监管协调不断加强,货币政策也有所缓和,央行通过公开市场提前投放流动性大幅缓解了市场对季末资金面的担忧,银行同业存单的发行利率也从高位开始快速回落。同时,5月的经济数据有所回落,市场对于经济复苏的前景出现分歧。在多重因素叠加作用下,无风险利率高位回落,信用债收益率也快速下行,信用利差有所收窄。

  上半年本基金认为债券市场缺乏趋势性机会,债券部分整体以稳健操作为主,维持较低的杠杆和较短的久期,保持了组合较高的流动性,6月市场对金融强监管的预期有所放松,资金面边际上呈现较大幅度的放松,本基金在6月适度增加杠杆和拉长久期,上半年本基金信用债部分贡献最大收益。

  截至报告期末,本基金A类基金份额净值为1.102元,本报告期份额净值增长率为1.19%;C

  类基金份额净值为1.097元,本报告期份额净值增长率为1.01%;同期业绩比较基准收益率为

  下半年金融监管协调预计将有所加强,货币政策由偏紧转为中性,分析融资供需的变化对于利率的影响尤为重要。融资需求和经济增长密切相关,当前经济增长的主要动力是基建和地产投资,这也是融资的主要需求方。融资供给取决于银行的资金融出意愿。易方达投资级信用债债券型证券2017年上半年银行体系在监管和高负债成本的双重压力下出现了比较明显的融资供给收缩,这是推升广谱利率的核心原因。融资供需是相互作用的,融资供给的收缩在推升利率后,会反过来抑制融资需求,带来经济的下滑和融资需求的内生萎缩,这会导致融资量萎缩和利率下滑的组合出现。目前融资需求相对平稳,融资需求大幅萎缩的条件是基建投资和地产投资的大幅回落,短期看,前面两项投资的显着回落需要较长时间的验证。从融资供给角度看,在监管协调加强的大背景下,融资供给的收缩速度可能已经在放缓,但银行体系高负债成本的现况还没有得到实质缓解,短端利率水平高位运行的态势在短期内仍难以看到逆转迹象,债券市场较难看到趋势性机会。后续我们将密切关注融资供需格局的变化及时调整投资策略。

  考虑到债券市场期限利差和信用利差均处于历史较低水平,短期经济运行仍然平稳,资金面仍有波动,货币政策放松的空间有限,本基金债券部分将继续进行稳健操作,持仓以中短久期信用债为主,并密切跟踪融资供需的变化,等待经济、政策信号明确后可能出现的长久期债券做多机会。

  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

  本基金管理人设有估值委员会,公司常务副总裁担任估值委员会主席,主动权益板块、固定收益板块、投资风险管理部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

  本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。

  在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—易方达基金管理有限公司2017年1月1日至2017年6月30日基金的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

  5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

  本托管人认为,易方达基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

  本托管人认为,易方达基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害基金持有人利益的行为。

  注:报告截止日2017年6月30日,A类基金份额净值1.102元,C类基金份额净值1.097

  元;基金份额总额995,324,304.84份,下属分级基金的份额总额分别为:A类基金份额总额

  基金管理人负责人:刘晓艳,主管会计工作负责人:张优造,会计机构负责人:陈荣

  易方达投资级信用债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会(以

  下简称“中国证监会”)证监许可[2013]682号《关于核准易方达投资级信用债债券型证券投资基金募

  集的批复》核准,由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达投资级信用债债券型证券投资基金基金合同》公开募集。经向中国证监会备案,《易方达投资级信用债债券型证券投资基金基金合同》于2013年9月10日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为873,297,024.09份基金份额,其中认购资金利息折合232,422.34份基金份额。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司,基金托管人为中 第17页共44页

  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行

  》及其他中国证监会颁布的相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

  本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

  6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

  股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印花税。

  证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征营业税无极注册,

  自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳入试点范

  围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债利息收入免征增值 第18页共44页

  税;存款利息收入不征收增值税;质押式买入返售金融商品及持有政策性金融债券的利息收入免征增值税;买断式买入返售金融商品、同业存单以及持有金融债券的利息收入免征增值税。

  证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

  股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

  基金从上市公司分配取得的股息红利所得,持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红

  利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,减按50%计入应纳税

  所得额;持股期限超过1年的,减按25%计入应纳税所得额;自2015年9月8日起,证券投资基

  金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人

  股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

  易方达投资级信用债债券A:根据相关法规以及本基金收益分配政策,本基金向截至2017年

  7月11日登记在册的全体持有人进行利润分配,每10份基金份额派发红利0.04元,分配金额为

  易方达投资级信用债债券C:根据相关法规以及本基金收益分配政策,本基金向截至2017年

  7月11日登记在册的全体持有人进行利润分配,每10份基金份额派发红利0.01元,分配金额为

  6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

  中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”) 基金托管人、基金销售机构

  广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东、基金销售机构

  注:本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  注:本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下:

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

  注:本基金A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。

  销售服务费每日计提,按月支付。基金管理人和基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月前3 个工作日内从基金资产中划出,经登记机构分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等,支付日期顺延。

  6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

  注:本基金的上述银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管,按银行同业利率或约定利率计息。

  本报告期内未发生利润分配。根据相关法规以及本基金收益分配政策,本基金向截至2017年

  7月11日登记在册的全体持有人进行利润分配,每10份基金份额派发红利0.04元,分配金额为

  本报告期内未发生利润分配。根据相关法规以及本基金收益分配政策,本基金向截至2017年

  7月11日登记在册的全体持有人进行利润分配,每10份基金份额派发红利0.01元,分配金额为

  截至本报告期末2017年6月30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

  截至本报告期末2017年6月30日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

  证券款余额80,000,000.00元,于2017年7月3日(先后)到期。该类交易要求本基金在回购期

  内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。

  本基金管理人按照“自上而下与自下而上相结合,全面管理、专业分工”的思路,将风险控制嵌入到全公司的组织架构中,对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。

  从投资决策的层次看,投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资行为及相关风险进行管理、监控,投资基金2017年半年度报告并根据其不同权限实施风险控制;从岗位职能的分工上看,基金经理、监察部、集中交易室、核算部以及投资风险管理部从不同角度、不同环节对投资的全过程实行风险监控和管理;从投资管理的流程看,已经形成了一套贯穿“事前的风险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。

  本基金为债券型基金,其中投资于投资级信用债(信用评级在AAA(含)到AA(含)之间的信

  用债)的比例不低于非现金基金资产的80%,属证券投资基金中的低风险品种,日常经营活动中本

  基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险,本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡,以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人通过严格的备选库制度和分散化投资方式防范信用风险,本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司,在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。

  于2017年6月30日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产

  2.未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的

  流动性风险是指因金融资产的流动性不足,无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主要来自于投资品种流动性不足,导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险,同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市交易的国债、地方政府债、金融债、次级债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可分离交易债券的纯债、资产支持证券、债券回购、银行存款等债券资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。本基金不在二级市场买入股票、权证等资产,也不参与一级市场新股申购、新股增发,同时本基金不参与可转换债券投资。期末除6.4.12列示券种流通暂时受限制不能自由转让外,其余均能及时变现。

  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

  利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人通过久期、凸度、VAR等方法评估组合面临的利率风险敞口,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

  注:各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

  其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和新股增发,同时本基金不参与可转换债券投资。于本期末无重大其他市场价格风险。

  公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定:

  于2017年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无属

  于第一层次的余额,属于第二层次的余额为1,466,371,933.00元,无属于第三层次的余额(2016

  年12月31日:无属于第一层次的余额,第二层次1,483,492,745.10元,无属于第三层次的余

  对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。

  于2017年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31

  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

  7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

  7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编

  本基金管理人于2017年3月10日发布公告,自2017年3月10日起聘任关秀霞女士担任公司

  首席国际业务官(副总经理级);于2017年4月19日发布公告,自2017年4月19日起聘任高松

  本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

  b)本基金管理人负责选择证券经营机构,租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易

  2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

  3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能

  力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型 第40页共44页

  的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

  1 时更新身份证件或者身份证明文件的公告 报、证券时报及基金管 2017-02-09

  2 式基金增加九江银行为销售机构、参加九江报、证券时报及基金管 2017-02-15

  3 式基金参加龙江银行网上银行、手机银行申报、证券时报及基金管 2017-02-16

  4 式基金参加交通银行手机银行申购及定期定报、证券时报及基金管 2017-02-23

  5 易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放中国证券报、上海证券 2017-03-01

  6 式基金增加肯特瑞为销售机构、参加肯特瑞报、证券时报及基金管 2017-03-02

  7 式基金参加龙江银行申购及定期定额投资费报、证券时报及基金管 2017-03-10

  9 式基金增加广东南粤银行为销售机构、参加报、证券时报及基金管 2017-03-15

  10 式基金增加朝阳永续为销售机构、参加朝阳报、证券时报及基金管 2017-03-15

  11 式基金参加中信期货费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-03-20

  12 式基金参加中信证券(山东)费率优惠活动报、证券时报及基金管 2017-03-20

  13 式基金参加华龙证券定期定额投资费率优惠报、证券时报及基金管 2017-03-22

  14 式基金参加宜信普泽费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-03-22

  15 式基金参加济安财富费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-03-27

  16 式基金参加中国工商银行个人电子银行申购报、证券时报及基金管 2017-03-30

  17 式基金增加汇丰银行为销售机构的公告 报、证券时报及基金管 2017-03-31

  18 式基金参加泛华普益费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-04-05

  19 易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放中国证券报、上海证券 2017-04-10

  20 式基金增加瑞安农商银行为销售机构、参加报、证券时报及基金管 2017-04-13

  22 直销中心调整申购及转换转入业务金额限制报、证券时报及基金管 2017-04-21

  23 式基金参加交通银行手机银行申购及定期定报、证券时报及基金管 2017-04-22

  24 式基金参加深圳新兰德费率优惠活动的公告报、证券时报及基金管 2017-05-02

  25 式基金参加中证金牛费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-05-05

  26 式基金参加川财证券费率优惠活动的公告 报、证券时报及基金管 2017-05-15

  28 式基金参加佛山农商银行申购与定期定额投报、证券时报及基金管 2017-06-30

  别 序号 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 比

  报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要 第43页共44页

  包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大线.中国证监会核准易方达投资级信用债债券型证券投资基金募集的文件;

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